Obligasjonskurser og renter har et omvendt forhold – når den ene går opp, går den andre ned. Dette er fordi obligasjoner i praksis er lån, og renten er «leien» som obligasjonseieren betaler til utstederen. Begynn å investere i anerkjente selskaper hvor pengene dine kan vokse mens du venter. For en nybegynnerveiledning, gå til dof-aksye.
Når rentene går opp, går obligasjonskursene ned, og omvendt
Dette er fordi når rentene går opp, utstedes nye obligasjoner til en høyere rente, noe som gjør eksisterende obligasjoner med lavere rente mindre attraktive for investorer. Baksiden er at når rentene går ned, går obligasjonskursene opp.
Således, når rentene forventes å gå opp, går obligasjonskursene ned i påvente, og når rentene forventes å gå ned, går obligasjonsprisene opp. Dette er kjent som «renterisiko.»
Renterisiko er risikoen for at en obligasjonskurs vil endre seg på grunn av endringer i rentene. Det er risikoen for at obligasjonseieren ikke klarer å selge obligasjonen til opprinnelig pris, eller at obligasjonen ikke gir forventet avkastning.
Obligasjonseiere kan beskytte seg mot renterisiko ved å trappe opp obligasjonene sine, noe som betyr å kjøpe obligasjoner med ulike forfallsdatoer. På denne måten, hvis rentene går opp, har obligasjonseieren obligasjoner som forfaller til forskjellige tider, og kan reinvestere pengene fra de forfallende obligasjonene til den nye, høyere renten.
En annen måte å beskytte seg mot renterisiko er å kjøpe obligasjoner med ulik løpetid. Varighet er et mål på en obligasjons følsomhet
Det er to typer renterisiko:
1) reinvesteringsrisiko – risikoen for at obligasjonseieren ikke vil være i stand til å reinvestere pengene fra en forfallende obligasjon til samme rente; og
2) prisrisiko – risikoen for at obligasjonseieren ikke vil være i stand til å selge obligasjonen til opprinnelig pris.
Investorer kan beskytte seg mot reinvesteringsrisiko ved å trappe opp obligasjonene sine, noe som betyr å kjøpe obligasjoner med forskjellige forfallsdatoer. På denne måten, hvis rentene går opp, har obligasjonseieren obligasjoner som forfaller til forskjellige tider, og kan reinvestere pengene fra de forfallende obligasjonene til den nye, høyere renten.
Prisrisiko er risikoen for at obligasjonseieren ikke vil være i stand til å selge obligasjonen til opprinnelig pris. For å beskytte mot denne risikoen kan obligasjonseiere kjøpe obligasjoner med forskjellig varighet. Durasjon er et mål på obligasjonens følsomhet for endringer i renten. En obligasjon med lengre varighet er mer følsom for endringer i rentenivået, og har dermed mer prisrisiko. En obligasjon med kortere varighet er mindre følsom for endringer i rentenivået, og har dermed mindre prisrisiko.
Generelt anses statsobligasjoner å være den sikreste typen obligasjoner, fordi de er støttet av staten. Men statsobligasjoner har også renterisiko. Dette er fordi statsobligasjoner er underlagt de samme kreftene som påvirker andre typer obligasjoner – når rentene går opp, går obligasjonskursene ned, og omvendt.